Динамическое хеджирование: Управление риском простых и экзотических опционов

главная - аудиокниги
жанры    популярные авторы
Помогите раскрутить наш сайт, поставьте ссылку у себя в соц. сети:

Динамическое хеджирование: Управление риском простых и экзотических опционов

Отрывок из книги

Основная идея этой книги – чем больше параметров хеджируется (процентные ставки, временная структура волатильности и т. д.), тем сложнее динамическое хеджирование. В отличие от мира Блэка–Шоулза–Мертона наша торговая среда требует, чтобы мы страховали не только риски по гамме. Каждая вторая производная может стоить нам затрат. Мы должны хеджировать выпуклость веги, экспозицию к ставкам и их нестабильность. В главе 15 показан эффект стохастической волатильности и приведено наглядное объяснение выпуклости веги. В главе 10 приведено широкое определение выпуклости. Поскольку формула Блэка–Шоулза–Мертона включает стоимость гаммы в вычисление временной стоимости опциона, необходимо учитывать выпуклость всех нелинейных параметров (параметр Ито, см. модуль G). Позиция, которая является короткой по гамме на процентные ставки в дополнение к оценке гаммы по формуле Блэка–Шоулза–Мертона, должна обладать корректной переоценкой при движении базового актива вверх или вниз. Мастер опционов «Принцип загрязнения (выпуклости)» наглядно объясняет данный вопрос. Проблемы возникают, когда параметры коррелируют друг с другом. Позиции, которые нуждаются в вега-нейтральности при вогнутой веге (короткая волатильность волатильности), будут хуже тех, что не требуют динамического хеджирования из-за линейной веги и т. д.
У нас есть только неполная версия книги.
Книга закрыта по требованию правообладателя.
Комментарии:
Популярные книги

Двойник короля 14

Скабер Артемий
14. Двойник Короля
Фантастика
:
аниме
,
фэнтези
,
попаданцы
.
5.00
рейтинг книги
Двойник короля 14

Идеальный мир для Лекаря 15

Сапфир Олег
15. Лекарь
Фантастика
:
боевая фантастика
,
юмористическая фантастика
,
аниме
.
5.00
рейтинг книги
Идеальный мир для Лекаря 15

Черные ножи

Шенгальц Игорь Александрович
1. Черные ножи
Фантастика
:
попаданцы
,
альтернативная история
.
5.00
рейтинг книги
Черные ножи

Афганский рубеж

Дорин Михаил
1. Рубеж
Фантастика
:
попаданцы
,
альтернативная история
.
7.50
рейтинг книги
Афганский рубеж

Черный Маг Императора 8

Герда Александр
8. Черный маг императора
Фантастика
:
юмористическое фэнтези
,
попаданцы
,
аниме
.
5.00
рейтинг книги
Черный Маг Императора 8

Индульгенция 1. Без права выбора

Машуков Тимур
1. Темный сказ
Фантастика
:
аниме
,
фэнтези
,
попаданцы
,
гаремник
.
5.00
рейтинг книги
Индульгенция 1. Без права выбора

Прапорщик. Назад в СССР. Книга 7

Гаусс Максим
7. Второй шанс
Фантастика
:
попаданцы
,
альтернативная история
.
5.00
рейтинг книги
Прапорщик. Назад в СССР. Книга 7

Кодекс Охотника. Книга XXII

Винокуров Юрий
22. Кодекс Охотника
Фантастика
:
фэнтези
,
попаданцы
.
5.00
рейтинг книги
Кодекс Охотника. Книга XXII

Тактик

Земляной Андрей Борисович
2. Офицер
Фантастика
:
альтернативная история
.
7.70
рейтинг книги
Тактик

Третий. Том 3

INDIGO
Вселенная EVE Online
Фантастика
:
боевая фантастика
,
космическая фантастика
,
попаданцы
.
5.00
рейтинг книги
Третий. Том 3

Звездная Кровь. Изгой

Елисеев Алексей Станиславович
1. Звездная Кровь. Изгой
Фантастика
:
боевая фантастика
,
попаданцы
,
рпг
.
5.00
рейтинг книги
Звездная Кровь. Изгой

Проводник

Кораблев Родион
2. Другая сторона
Фантастика
:
боевая фантастика
,
рпг
.
7.41
рейтинг книги
Проводник

Жена неверного маршала, или Пиццерия попаданки

Удалова Юлия
Любовные романы
:
любовно-фантастические романы
.
4.25
рейтинг книги
Жена неверного маршала, или Пиццерия попаданки

Герцог и я

Куин Джулия
1. Бриджертоны
Любовные романы
:
исторические любовные романы
.
8.92
рейтинг книги
Герцог и я

На границе империй. Том 10. Часть 1

INDIGO
Вселенная EVE Online
Фантастика
:
космическая фантастика
,
попаданцы
.
5.00
рейтинг книги
На границе империй. Том 10. Часть 1

Кодекс Охотника. Книга XXXIV

Винокуров Юрий
34. Кодекс Охотника
Фантастика
:
аниме
,
фэнтези
,
попаданцы
.
5.00
рейтинг книги
Кодекс Охотника. Книга XXXIV

Камень. Книга вторая

Минин Станислав
2. Камень
Фантастика
:
фэнтези
.
8.52
рейтинг книги
Камень. Книга вторая