Динамическое хеджирование: Управление риском простых и экзотических опционов

главная - аудиокниги
жанры    популярные авторы
Помогите раскрутить наш сайт, поставьте ссылку у себя в соц. сети:

Динамическое хеджирование: Управление риском простых и экзотических опционов

Отрывок из книги

Основная идея этой книги – чем больше параметров хеджируется (процентные ставки, временная структура волатильности и т. д.), тем сложнее динамическое хеджирование. В отличие от мира Блэка–Шоулза–Мертона наша торговая среда требует, чтобы мы страховали не только риски по гамме. Каждая вторая производная может стоить нам затрат. Мы должны хеджировать выпуклость веги, экспозицию к ставкам и их нестабильность. В главе 15 показан эффект стохастической волатильности и приведено наглядное объяснение выпуклости веги. В главе 10 приведено широкое определение выпуклости. Поскольку формула Блэка–Шоулза–Мертона включает стоимость гаммы в вычисление временной стоимости опциона, необходимо учитывать выпуклость всех нелинейных параметров (параметр Ито, см. модуль G). Позиция, которая является короткой по гамме на процентные ставки в дополнение к оценке гаммы по формуле Блэка–Шоулза–Мертона, должна обладать корректной переоценкой при движении базового актива вверх или вниз. Мастер опционов «Принцип загрязнения (выпуклости)» наглядно объясняет данный вопрос. Проблемы возникают, когда параметры коррелируют друг с другом. Позиции, которые нуждаются в вега-нейтральности при вогнутой веге (короткая волатильность волатильности), будут хуже тех, что не требуют динамического хеджирования из-за линейной веги и т. д.
У нас есть только неполная версия книги.
Книга закрыта по требованию правообладателя.
Комментарии:
Популярные книги

Воплощение Похоти 3

Некрасов Игорь
3. Воплощение Похоти
Фантастика
:
аниме
,
фэнтези
,
попаданцы
.
5.00
рейтинг книги
Воплощение Похоти 3

Хозяин Теней

Петров Максим Николаевич
1. Безбожник
Фантастика
:
попаданцы
,
аниме
,
фэнтези
.
5.00
рейтинг книги
Хозяин Теней

Кадет Морозов

Шелег Дмитрий Витальевич
4. Живой лёд
Фантастика
:
боевая фантастика
.
5.72
рейтинг книги
Кадет Морозов

Аспирант

Поселягин Владимир Геннадьевич
3. Рунный маг
Фантастика
:
боевая фантастика
.
4.50
рейтинг книги
Аспирант

Феномен

Поселягин Владимир Геннадьевич
2. Уникум
Фантастика
:
боевая фантастика
.
6.50
рейтинг книги
Феномен

Воронцов. Перезагрузка. Книга 3

Тарасов Ник
3. Воронцов. Перезагрузка
Фантастика
:
попаданцы
,
альтернативная история
,
фэнтези
,
фантастика: прочее
.
6.00
рейтинг книги
Воронцов. Перезагрузка. Книга 3

Сэру Филиппу, с любовью

Куин Джулия
5. Бриджертоны
Любовные романы
:
исторические любовные романы
.
8.08
рейтинг книги
Сэру Филиппу, с любовью

Афганский рубеж 3

Дорин Михаил
3. Рубеж
Фантастика
:
попаданцы
,
альтернативная история
.
6.00
рейтинг книги
Афганский рубеж 3

Черный Маг Императора 17

Герда Александр
17. Черный маг императора
Фантастика
:
юмористическое фэнтези
,
попаданцы
,
аниме
,
фэнтези
,
фантастика: прочее
.
5.00
рейтинг книги
Черный Маг Императора 17

Найденыш

Шмаков Алексей Семенович
2. Светлая Тьма
Фантастика
:
юмористическое фэнтези
,
городское фэнтези
,
аниме
.
5.00
рейтинг книги
Найденыш

На границе империй. Том 6

INDIGO
6. Фортуна дама переменчивая
Фантастика
:
боевая фантастика
,
космическая фантастика
,
попаданцы
.
5.31
рейтинг книги
На границе империй. Том 6

Бастард Бога (Дилогия)

Матвеев Владимир
Фантастика
:
альтернативная история
.
5.11
рейтинг книги
Бастард Бога (Дилогия)

Виконт. Книга 2. Обретение силы

Юллем Евгений
2. Псевдоним `Испанец`
Фантастика
:
боевая фантастика
,
попаданцы
,
рпг
.
7.10
рейтинг книги
Виконт. Книга 2. Обретение силы

Идеальный мир для Лекаря 19

Сапфир Олег
19. Лекарь
Фантастика
:
юмористическое фэнтези
,
аниме
.
5.00
рейтинг книги
Идеальный мир для Лекаря 19

Рассвет русского царства

Грехов Тимофей
1. Новая Русь
Документальная литература
:
историческая литература
.
5.00
рейтинг книги
Рассвет русского царства

На обочине 40 плюс. Кляча не для принца

Трофимова Любовь
Проза
:
современная проза
.
5.00
рейтинг книги
На обочине 40 плюс. Кляча не для принца

Страж Кодекса. Книга II

Романов Илья Николаевич
2. КО: Страж Кодекса
Фантастика
:
фэнтези
,
попаданцы
,
аниме
.
5.00
рейтинг книги
Страж Кодекса. Книга II